Qual é a relevância da medição da duração na sensibilidade da taxa de juros?

2024 Autor: Stanley Ellington | [email protected]. Última modificação: 2023-12-16 00:22

Duração é um bom medir do sensibilidade da taxa de juros porque o cálculo inclui várias características do título, como pagamentos de cupom e vencimento. Geralmente, quanto mais longo o vencimento do ativo, mais confidencial o ativo para mudanças em taxa de juros.

Simplesmente então, como a duração é uma medida melhor do que o vencimento ao estimar a sensibilidade do título às mudanças nas taxas de juros?

Explique porque foi modificado a duração é uma medida melhor do que o vencimento ao calcular a sensibilidade do título às mudanças nas taxas de juros . Modificado duração é igual a Macaulay duração dividido por 1 mais o rendimento atual para maturidade dividido pelo número de pagamentos em um ano.

o que acontece com a duração quando as taxas de juros sobem? Quanto mais alto é o vínculo duração , maior será sua sensibilidade a taxa de juros alterar. Por exemplo, um fundo de obrigações com 10 anos duração diminuirá em valor em 10 por cento se aumento das taxas de juros um por cento. Por outro lado, o fundo de obrigações aumentará em valor em 10 por cento se taxa de juros cair um por cento.

Também saiba, qual é o significado econômico da duração?

Duração é uma medida da sensibilidade do preço de um título ou outro instrumento de dívida a uma mudança nas taxas de juros. Um vínculo duração é facilmente confundido com seu prazo ou tempo de maturidade porque ambos são medidos em anos. Duração , por outro lado, é não linear e acelera conforme o tempo até o vencimento diminui.

Como você interpreta a duração de Macaulay?

o Duração Macaulay pode ser visto como o ponto de equilíbrio econômico de um grupo de fluxos de caixa. Outro maneira de interpretar a estatística é que é o número médio ponderado de anos que um investidor deve manter uma posição no título até que o valor presente dos fluxos de caixa do título seja igual ao valor pago pelo título.